DeepSeek引發的AI狂潮熱度不減。

憑借低成本、高性能、開源等特點，DeepSeek-R1“爆火”之後，國內多個雲平台宣布上線DeepSeek旗下模型。2月4日，字節跳動旗下的雲服務平台火山引擎宣布，將支持V3、R1 等不同尺寸的DeepSeek開源模型；騰訊雲繼2日宣布其高性能應用服務HAI支持DeepSeek-R1一鍵部署之後，4日又宣布騰訊雲TI上架DeepSeek係列模型；百度智能雲則於3日晚宣布，百度智能雲千帆平台已正式上架DeepSeek-R1和 DeepSeek-V3模型；阿裏雲PAI Model Gallery目前也已支持DeepSeek-V3、DeepSeek-R1以及所有蒸餾小參數模型（DeepSeek-R1-Distill）的一鍵部署。

在這背後，是雲廠商們不願在DeepSeek的火爆中缺席，賣起了自身的產品、服務以及算力。而更深層次的行業變化是，大模型的算力需求正在經曆變遷。DeepSeek曾公開DeepSeek-V3的訓練預算為“2048個GPU、2個月、近600萬美元”，外界認為DeepSeek-R1訓練成本可能也偏低。這或許意味著，大模型訓練不一定能為雲廠商持續帶來大量算力需求，但開發者部署偏重推理的大模型，可能會為雲廠商帶來更多算力需求。

在海外市場，蛇年春節期間，DeepSeek的優異表現以及不及OpenAI近1/20的算力成本令英偉達（Nasdaq:NVDA）股價一夜暴跌17%。英偉達等科技巨頭股價在後續幾天有所反彈，華爾街亦開始對“中國AI衝擊”進行更理性的分析。DeepSeek的問世意味著更多新進入者，算力的需求將有增無減，不過，未來的熱點可能會從“鏟子”向應用端切換，更多AI公司將會受益。

多個雲平台上線相關模型背後

DeepSeek-R1是一款開源模型，也提供了API（接口）調用方式。據DeepSeek介紹，DeepSeek-R1後訓練階段大規模使用了強化學習技術，在隻有極少標注數據的情況下提升了模型推理能力，該模型性能對標OpenAl o1正式版。DeepSeek-R1推出後，該模型熱度持續攀升。1月27日，DeepSeek應用曾登頂蘋果中國地區和美國地區應用商店免費APP下載排行榜。

麵向潛在的算力需求，騰訊雲TI平台上架了“滿血”的 V3、R1原版模型，這兩個模型參數量都達到671B（B即十億），並上架了基於DeepSeek-R1蒸餾得到的係列模型，參數規模從1.5B到70B不等。騰訊雲TI平台還提供模型服務管理、監控運營、資源伸縮等能力，幫助企業和開發者將DeepSeek模型接入實際業務。

盡管DeepSeek-R1是開源模型，但雲廠商們在各自平台提供的適配服務，可以讓用戶更輕鬆地實現從訓練到部署再到推理的全過程，簡化模型開發流程，“收攏”部分DeepSeek用戶的需求。目前，百度智能雲千帆平台上架的DeepSeek-R1和 DeepSeek-V3模型則已全麵融合千帆推理鏈路，集成百度獨家內容安全算子，實現模型安全增強與企業級高可用保障，同時支持完善的BLS日誌分析和BCM告警。

阿裏雲也麵向開發者提供了蒸餾過後的DeepSeek-R1-Distill-Qwen-7B模型，基於DeepSeek-R1的推理能力，通過蒸餾技術將推理模式遷移到較小的Qwen（通義）模型上，以便更高性價比地實現DeepSeek係列模型與現有業務的高效融合。阿裏雲相關人士對記者表示，部署DeepSeek-R1-Distill-Qwen-7B模型的價格約為11.1元/小時（以A10機型為例，其餘機型的價格參考阿裏雲官網）；部署DeepSeek-R1模型的價格約為316元/小時。

同時，不少雲廠商都給出了低於DeepSeek官方刊例價的折扣。目前，DeepSeek-R1的官方刊例價為輸入4元/M tokens，輸出16元/M tokens，DeepSeek-V3的官方刊例價為輸入2元/M tokens，輸出8元/M tokens。

記者從百度雲了解到，百度雲上架的對應模型調用價格為DeepSeek-V3官方刊例價的3折、DeepSeek-R1官方刊例價的5折，並提供限時2周的免費服務。阿裏雲百煉上架的DeepSeek-R1和DeepSeek-V3也宣布限時免費。火山引擎也在公開信息中表示，通過全棧自研推理係統對 DeepSeek 的優化和降本，火山引擎為通過方舟調用 DeepSeek 模型 API 的企業提供有競爭力的價格，並提供全網最高的限流。

2024年，DeepSeek-V2的發布曾引發了一輪大模型價格戰，字節、百度、騰訊、阿裏等大模型廠商都曾跟進降價。如今，有“AI界拚多多”之稱的DeepSeek是否會掀起大模型的下一輪價格戰受到業界關注。

業界對大模型價格競爭已有預期。今年1月，騰訊集團副總裁、政企業務總裁李強在接受第一財經等媒體采訪時表示，價格變化如果不是基於技術創新就很難長期持續，騰訊對低效率的純粹價格競爭未必完全認同，預計2025年傳統雲計算領域的價格競爭會趨緩，但與大模型相關的部分還是會有價格競爭。李強表示，大模型本身帶來的收入占整體市場的規模還比較小，但長期看，大模型行業化應用將更多帶來推理相關的計算需求。隨著越來越多企業用戶和創業公司轉向大模型應用，預計應用爆發將帶來大量推理需求。

焦點將從“鏟子”轉向應用層

在蛇年春節期間，“DeepSeek”是主導海外市場的關鍵詞，一度令美股“科技七巨頭”股價大幅跳水，英偉達股價一度創下美國上市公司單日市值損失紀錄，科技股普遍重挫，目前這段大幅波動似乎已經告一段落。

某AI相關科研人士對記者稱：“DeepSeek的原理和OpenAI o1不太一樣，訓練模式區別很大，而且更直觀、可解釋。DeepSeek因預算或高端芯片有限，因此必須優化訓練流程，這就是中國‘卷王’登場的地方了。”

英偉達被稱為“AI淘金潮”下那個“賣鏟子的人”，不過未來的熱點可能會繼續向中下遊切換，更多AI公司將會受益。

高盛科技分析師Eric Sheridan和他的團隊強調，AI主題的下一階段演進可能會從基礎設施層轉向應用層（如AI智能體、企業應用場景、消費者實用性提升和計算習慣的改變）。這些將成為未來2025年及以後的可識別關鍵驅動力，從而帶來更線性、可理解的資本回報。

在科技巨頭中，投行認為，穀歌和Meta相對處於特別有利的位置，因為它們在AI的“應用層”推進方麵走得最遠。不過更多中小企業也將迎來更多機會。富蘭克林股票團隊首席投資官柯蒂斯（Jonathan Curtis）此前對記者稱，在應用端將有更多使用案例出現，好比5G主題從上遊基站向下遊手機應用擴散一樣，也會有更多科技公司運用生成式AI技術來提高產品或服務的價值。在轉型過程中，將有更多市值較低的企業受惠，特別是軟件和互聯網服務等行業。

中國AI主題受關注

近兩年來，中國AI企業的發展大超預期，DeepSeek的爆紅無疑增加了相關主題的吸引力。OpenAI原全球市場應用負責人、人工智能與商業戰略專家Zack Kass近期對記者表示，早在兩年前他就認為，在未來AI競賽中，中國不一定會落後，中國可以用更少的GPU構建模型。

在他看來，2025年，人工智能的發展可能會進入一個新的階段，人們將開始真正認同“模型即商品”的理念，即使模型將越來越便宜和可觸達。這並不意味著不再投資於模型，而是強調多樣性和選擇的重要性。特別是中國可能不會再糾結於“本土人工智能落後”的觀念，因為前沿模型之間的性能差距正在縮小，使用戶在體驗上幾乎感受不到太大區別。隨著模型逐步趨同，人們的關注點將從“誰的模型更強”轉向如何更有效地采用和應用這些模型。

高盛則認為，未來AI推理與後訓練環節受到更多重視，推理計算資源需求低於預訓練，將成為下階段增長重點。中國AI企業具備全球競爭力。

尤其是在To C應用方麵，中國企業具備先發優勢，核心盈利模式則是廣告、訂閱等增量收入，最終實現AI應用可持續變現。

在雲計算和數據中心領域，圍繞芯片、算力限製的地緣政治不確定性依然存在，但訓練、推理成本優化的進展也在提速，機構預計，互聯網巨頭的雲業務和數據中心將受益於持續增長的公共雲和AI計算需求，特別是在AI采用加速的背景下。