昨日（2月12日），房地產板塊迎來反彈，市場情緒明顯提振。突傳重磅資金馳援，龍頭地產尾盤突發漲停。熱門ETF方麵，代表A股龍頭地產行情的地產ETF（159707）場內飆漲近4%，溢價率大幅拉升。資金火速入局，數據顯示，地產ETF（159707）單日獲資金增持2591萬元。

近期，地產政策暖風頻吹。2024年11月15日，國家統計局新聞發言人表示，經過長期高速擴張，我國房地產市場已進入到新發展階段，未來從以數量擴張為主轉向以質量優化為主轉變，更好地滿足居民多樣化住房需求。隨後，中共中央政治局會議強調“穩住樓市股市”，釋放積極信號，提振市場信心。

2024年以來，存量住房和存量土地的去化被持續提及。證券研究所分析稱，截至2024年12月，我國待售商品住宅3.9億平方米，待售規模連續兩個月擴大。在存量房處置方麵，部分省份在兩會報告中提到“收購存量商品房”，探索“房票”模式，撬動社會資本投入，聯動推進存量安置房清零和商品房去庫存。在閑置土地方麵，部分省份也提出盤活存量土地。

需求端的支持政策也在加碼。2024年12月，全國住房城鄉建設工作會議提出，要大力支持剛性和改善性住房需求。其中提到，要加力實施城中村和危舊房改造，推進貨幣化安置，在新增100萬套的基礎上繼續擴大城中村改造規模。中國銀河證券研究所認為，城中村具有住房密度大、居住環境相對較差的特點，城中村改造有望釋放其中居民的住房需求，或助力樓市需求釋放。

展望地產板塊後市，指出，分化是樓市主旋律，新房市場一線和強二線的改善項目成為主流，有能力獲取相應項目並打造出匹配產品的房企更有競爭力；未來一線城市還能有部分政策調控的邊際改善空間，且限價的突破利好在一線城市拿地的房企項目利潤率改善。建議關注具有在重點城市核心區域持續拿地能力，產品品質高服務好的頭部央國企和改善型房企，我們稱之為“頭部霸主”房企。

布局央國企及優質房企，建議重點關注地產ETF（159707）。資料顯示，地產ETF（159707）跟蹤，匯集市場13隻頭部優質房企，在投資方向上具有明顯的頭部集中度優勢，前十大成份股權重超9成，央國企含量高！在行業出清大背景下，龍頭地產或更具彈性！

數據來源：滬深交易所、中證指數公司、Wind等。

風險提示：地產ETF被動跟蹤中證800地產指數，該指數基日為2004.12.31，發布日期為2012.12.21，指數成份股構成根據該指數編製規則適時調整，其回測曆史業績不預示指數未來表現。文中指數成份股僅作展示，個股描述不作為任何形式的投資建議，也不代表管理人旗下任何基金的持倉信息和交易動向。基金管理人評估的該基金風險等級為R3-中風險，適宜平衡型（C3）及以上投資者。任何在本文出現的信息（包括但不限於個股、評論、預測、圖表、指標、理論、任何形式的表述等）均隻作為參考，投資人須對任何自主決定的投資行為負責。另，本文中的任何觀點、分析及預測不構成對閱讀者任何形式的投資建議，亦不對因使用本文內容所引發的直接或間接損失負任何責任。基金投資有風險，基金的過往業績並不代表其未來表現，基金管理人管理的其他基金的業績並不構成基金業績表現的保證，基金投資需謹慎。